Constanta Service Capital
 

Альтернативное инвестирование




Компания Constanta Service Capital осуществляет содействие в привлечении денежных ресурсов для финансирования инвестиционных проектов, подбор эффективного пути:

  • Первичное размещение акций среди потенциальных инвесторов
  • Частное размещение акций закрытом кругу инвесторов
  • Продажа компании стратегическому инвестору

Привлечение акционерного капитала

Привлечение акционерного финансирования является хорошей альтернативой кредитному финансированию, а иногда и единственной возможностью дальнейшего эффективного развития предприятия. На сегодняшний день этот инструмент становится все более популярен и имеет спрос со стороны украинского бизнеса.

Рынок выделяет два основных вида привлечения акционерного капитала - частное и публичное размещение.

 Основным отличием частного размещения от публичного является то, что при частном размещении, акции распространяются среди инвесторов по закрытой подписке, а компания-эмитент в значительной степени может влиять на состав инвесторов и цену акций. Данный вид привлечения капитала часто применяется к компаниям, которые еще по ряду причин не готовы для публичного рынка. В то же время публичный рынок может дать значительно большую цену за акции компании-эмитента накладывая при этом дополнительные ограничения. Оба варианта имеют свои преимущества и при правильном стратегическом планировании могут быть использованы с максимальной эффективностью.

В пакет наших услуг входит:

  • Выбор стратегии и пути привлечения капитала
  • Оптимизация структуры бизнеса для достижения максимально эффективной структуры управления
  • Оценка бизнеса
  • Юридическое консультирование и сопровождение сделки
  • Проведение переговоров с потенциальными инвесторами
  • Подготовка аналитических материалов
  • Заключение соответствующего соглашения
  • Поддержка ликвидности ценных бумаг на организованном рынке

Привлечение долгового финансирования.

Для успешного привлечения долгового финансирования имеет большое значение правильная структуризация проектов, взвешенный выбор потенциальных инвесторов и кредиторов и продуманное представление проектов потенциальным кредиторам. Наша роль и заключается в качественном решении всех этих аспектов.

Компания предоставляет услуги по подбору оптимальных условий кредитования, разрабатывает необходимый пакет документов для получения кредита, что значительно сокращает срок согласования и выдачи кредита как для кредитного учреждения так и для заемщика.



Эмиссия и сопровождение обращения опционов

Компания «Constanta Service Capital» предлагает владельцам Торговых центров повнеюридичне и техническое сопровождение по выпуску и обслуживанию выпуска опционных сертификатов на арендные услуги для осуществления деятельности по сдаче недвижимости в аренду.

В пакет наших услуг входит:

  • услуги по выпуску (эмиссии) опционных сертификатов: подготовка документов, регистрация выпуска в ГКЦБ ФР, первичное размещение и прочее;
  • финансовое консультирование;
  • помощь в создании ИСИ (Венчурного Фонда) или использования действующего (предоставляется компанией) /
  • услуги хранителя и торговца ценными бумагами
  • организация вторичного рынка опционных сертификатов предприятия и поддержание его ликвидности;

В поисках дополнительных резервов для компенсации недополученной рентабельности от аренды торговых помещений, которые могут возникают у владельцев и арендаторов Торговых Центров, предлагается оформление опционов на поставку арендных услуг.


Опционы на поставку арендных услуг являются производными ценными бумагами, приобретение которых позволяет осуществлять поставку арендной услуги по цене, определенной на дату приобретения опциона. Опцион позволяет не только упростить и сэкономить и оптимизировать базу налогообложения и налогового планирования, но и контролировать рентабельность. Выпускать опционы может любое юридическое лицо.

Владелец торгового центра выпускает опционы на поставку арендной услуги, базовым активом которых будут недвижимость-право аренды (квадратные метры или помещения в целом). Следовательно, для заключения договора аренды заинтересованному лицу сначала придется купить опцион по цене исполнения (себестоимость аренды кв. Или иной площади) и заплатить за него отдельную цену (премию опциона), и одновременно заключить договор аренды торговой площади. Соответственно для покупателя опциона цена недвижимости будет состоять из двух слагаемых - премии опциона и себестоимости аренды самой недвижимости (т.е. цены исполнения опциона). Учитывая это, еще до выпуска опционов есть смысл провести разделение между его ценой и ценой недвижимости следующим образом: как можно большую часть стоимости недвижимости отнести к составу премии по опциону, а остальные покрыть за счет цены исполнения, то есть цены, которая будет зафиксирована в самом опциону .

Смысл здесь заключается в том, что премия по опциону, являясь для владельца торгового центра с экономической точки зрения доходом от аренды, по факту ее получения, не будет облагаться НДС. Налогом на добавленную стоимость в момент передачи недвижимости облагаться себестоимость аренды (базовый актив опциона), определена на уровне не ниже обычных цен. В связи с этим владелец торгового центра может оптимизировать уплату НДС, «пидлаштувавшы» так, чтобы налоговые обязательства по НДС, начисленные на цену исполнения опциона (но не ниже обычных цен на недвижимость), почти полностью перекрылись налоговым кредитом, накопленным в процессе обслуживания коммерческих площадей.

Для оптимизации налога на прибыль целесообразно использовать Компании по управлению активами (Венчурный Фонд). В данном варианте первым покупателем опционных сертификатов по себестоимости есть цене исполнения с минимальной премией будет КУА продавать опцион с прибылью есть максимальной премией опционную будет КУА непосредственным потенциальным арендаторам. Эффективность инвестирования через венчурные фонды достигается благодаря наличию налоговых льгот и стимулов. Согласно Налогового кодекса Украины, доходы, полученные от операций с активами ИСИ (Венчурных корпоративных и паевых фондов), а также доходы, начисленные по активам ИСИ (проценты, дивиденды) не учитываются в составе его валового дохода. Это дает возможность реинвестировать средства в рамках деятельности фонда без промежуточного налогообложения, за счет чего достигается максимальный результат деятельности фонда.



Выпуск фондовых инструментов с фиксированной доходностью.

Рынок долговых инструментов предусматривает различные варианты привлечения заемного финансирования учитывая особенности эмитента, состояние финансовых рынков и требования законодательства. Компания Constanta Service Capital предоставляет своим клиентам весь спектр услуг по организации и размещению долговых инструментов как для корпоративных так и государственных муниципальных заемщиков.

В пакет наших услуг входит: 

  • Анализ финансового состояния заемщика
  • Разработка параметров выпуска долговых инструментов
  • Проведение предварительного анализа для изучения спроса на инструмент
  • Разработка этапов первичного и вторичного размещения
  • Полное юридическое сопровождение на этапах принятия решения о выпуске, в процессе выпуска, разработка всех необходимых документов для государственной регистрации эмиссии.
  • Проведение переговоров и размещения среди потенциальных инвесторов долговых инструментов и предоставления услуги платежного агента для обслуживания займа
  • Агентские услуги в процессе погашения долговых ценных бумаг.